Commercial bank: the term used for a normal bank to distinguish it from an investment bank. After the Great Depression, the U.S. Congress required that banks only engage in banking activities, whereas investment banks were limited to capital market activities. Since the two no longer have to be under separate ownership, some use the term "commercial bank" to refer to a bank or a division of a bank that mostly deals with deposits and loans from corporations or large businesses.
Community Banks: locally operated financial institutions that empower employees to make local decisions to serve their customers and the partners
Community development banks: regulated banks that provide financial services and credit to underserved markets or populations.
Postal savings banks: savings banks associated with national postal systems.
Private banks: manage the assets of high net worth individuals.
Offshore banks: banks located in jurisdictions with low taxation and regulation. Many offshore banks are essentially private banks.
Savings bank: in Europe, savings banks take their roots in the 19th or sometimes even 18th century. Their original objective was to provide easily accessible savings products to all strata of the population. In some countries, savings banks were created on public initiative, while in others socially committed individuals created foundations to put in place the necessary infrastructure. Nowadays, European savings banks have kept their focus on retail banking: payments, savings products, credits and insurances for individuals or small and medium-sized enterprises. Apart from this retail focus, they also differ from commercial banks by their broadly decentralised distribution network, providing local and regional outreach and by their socially responsible approach to business and society.
Building societies and Landesbanks: conduct retail banking.
Ethical banks: banks that prioritize the transparency of all operations and make only social-responsible investments.
woensdag 30 mei 2007
'Bankconsortium schrapt tot 19.000 banen'
Als ABN Amro wordt overgenomen door het bankenconsortium Royal Bank of Scotland (RBS), Fortis en Santander gaan er wereldwijd 17.000 tot 19.000 banen verloren. In Nederland gaat het om 7500 arbeidsplaatsen. Dat heeft de bankengroep gezegd tegen de vakbonden na een overleg dinsdagavond, zo liet vakbond De Unie woensdag weten.
Het consortium bracht dinsdag een bod uit op ABN Amro van ruim 71 miljard euro. De drie willen ABN Amro overnemen en opdelen.
Transactie-committee
In de overnamestrijd gaan de commissarissen van de bank een actievere rol spelen. De bank richt een zogenoemd transactie-committee op, bestaande uit drie toezichthouders van ABN Amro.
De commissie bestaat uit Arthur Martinez, voorzitter van de raad van commissarissen, en de commissarissen André Olijslager en Rob van den Bergh. Ze zullen met het bestuur van ABN Amro en zijn adviseurs doorlopend in gesprek gaan over de interesse van Barclays enerzijds en het bankentrio Royal Bank of Scotland (RBS), Fortis en Santander anderzijds.
De commissie bestaat uit Arthur Martinez, voorzitter van de raad van commissarissen, en de commissarissen André Olijslager en Rob van den Bergh. Ze zullen met het bestuur van ABN Amro en zijn adviseurs doorlopend in gesprek gaan over de interesse van Barclays enerzijds en het bankentrio Royal Bank of Scotland (RBS), Fortis en Santander anderzijds.
Gepaste beslissingen
Het bestuur van ABN Amro juicht het initiatief van de raad van commissarissen toe. ,,We verwelkomen dat de raad zich meer met belangrijke bestuurskwesties zal bezighouden. Dat is in het belang van de bank en alle betrokkenen eromheen'', aldus ABN Amro. ,,Wij gaan het bod nauwgezet overwegen en bekijken wat voor gevolgen het heeft voor ABN Amro, onze aandeelhouders en andere belanghebbenden''.
De drie commissarissen zullen hun bevindingen rapporteren aan de volledige raad van commissarissen. Deze raad kan vervolgens, bijgestaan door eigen financiële en juridische adviseurs, de ,,gepaste beslissingen nemen met in het achterhoofd de belangen van de bank en alle betrokkenen''.
De drie commissarissen zullen hun bevindingen rapporteren aan de volledige raad van commissarissen. Deze raad kan vervolgens, bijgestaan door eigen financiële en juridische adviseurs, de ,,gepaste beslissingen nemen met in het achterhoofd de belangen van de bank en alle betrokkenen''.
Verplicht
Financieel analist Gert-Jaap Kraan van Theodoor Gilissen vindt de stap van ABN Amro logisch, in het licht van het officiële bod van het bankentrio. ,,ABN Amro is dit min of meer verplicht naar zijn aandeelhouders toe. Ook omdat er binnenkort moet worden gestemd door de aandeelhouders voor het bod van Barclays of dat van het drietal.''
maandag 28 mei 2007
Korting voor donoren
Orgaandonoren krijgen vanaf vandaag korting op hun eigen uitvaart. Monuta uitvaartzorg en verzekeringen geeft mensen die één of meerdere organen afstaan € 150,- korting op hun uitvaart. De uitvaartonderneming geeft met de regeling gehoor aan een oproep van de Nierstichting. De Nierstichting wil met financiële prikkels bevorderen dat er meer orgaandonoren in Nederland komen. Monuta, met 130 vestigingen en 17.000 uitvaarten per jaar, de grootste uitvaartverzorger in ons land legde contact met de Nierstichting en besloot een speciale kortingactie voor donoren te starten. Elk jaar sterven er honderden mensen omdat er niet op tijd een vervangend orgaan beschikbaar is. Momenteel wachten er meer dan 1400 mensen op een orgaan. Volgens onderzoek zou een kwart van de Nederlanders niets voor donatie voelen. Monuta hoopt dat de kortingsactie niet lang duurt en dat er binnenkort geen tekorten meer zijn.
woensdag 23 mei 2007
Europese beurzen in rustig tempo omhoog
AMSTERDAM (ANP) - De belangrijkste beursgraadmeters in Europa gingen woensdag bij de opening voorzichtig omhoog, gesteund door aanhoudende fusie- en overnamegeluiden.,,Het gonst van de geruchten en dat zal voorlopig zo blijven'', zei Rik Zwaneveld, handelaar bij AFS Brokers.
De sportautofabrikant Spyker Cars kreeg een fikse draai om de oren op het nieuws dat het zijn merknaam in onderpand heeft gebracht bij een bank.
Na ongeveer drie kwartier handel stond de AEX, de hoofdindex in Amsterdam, 0,1 procent hoger op 540,92 punten. De MidKap, de index voor het middensegment won 0,4 procent op 737,39 punten. De beurzen in Londen, Parijs en Frankfurt klommen tussen de 0,2 en 0,4 procent.
Ahold
Het supermarktconcern Ahold behoorde tot de sterkere stijgers onder de hoofdfondsen in Amsterdam met een koerswinst van 1 procent. Beleggers reageerden enthousiast op de plannen van de onderneming om 1,89 euro per aandeel aan de aandeelhouders uit te keren.
Het telecomconcern KPN ging aan kop in de AEX met een winst van 1,9 procent. Het uitgeefbedrijf Wolters Kluwer (min 0,4 procent) was de grootste daler.
LogicaCMG
Bij de middelgrote fondsen liet LogicaCMG een klein herstel zien van de zware koersval van dinsdag. Het aandeel noteerde 1,2 procent hoger, goed voor de eerste plaats. Dinsdag kelderde het aandeel ruim 9 procent na het geven van een waarschuwing voor tegenvallende resultaten dit jaar. Citigroup heeft een koopadvies gegeven voor het aandeel.
De grootste daler op het Damrak was Spyker Cars met een verlies van 8,7 procent. Eerder op de ochtend was het aandeel zelfs meer dan 16 procent lager. Spyker heeft een jaar geleden zijn merknaam verpand aan Friesland Bank. De sportwagenfabrikant ontkent het nieuws van de verpanding te hebben achtergehouden. ,,We hebben alles volgens de regels gedaan'', aldus de woordvoerster.
De euro stond op de valutamarkten op 1,3420 dollar. Dinsdag bij het slot van de Europese beurshandel werd 1,3460 dollar betaald.
Bij de middelgrote fondsen liet LogicaCMG een klein herstel zien van de zware koersval van dinsdag. Het aandeel noteerde 1,2 procent hoger, goed voor de eerste plaats. Dinsdag kelderde het aandeel ruim 9 procent na het geven van een waarschuwing voor tegenvallende resultaten dit jaar. Citigroup heeft een koopadvies gegeven voor het aandeel.
De grootste daler op het Damrak was Spyker Cars met een verlies van 8,7 procent. Eerder op de ochtend was het aandeel zelfs meer dan 16 procent lager. Spyker heeft een jaar geleden zijn merknaam verpand aan Friesland Bank. De sportwagenfabrikant ontkent het nieuws van de verpanding te hebben achtergehouden. ,,We hebben alles volgens de regels gedaan'', aldus de woordvoerster.
De euro stond op de valutamarkten op 1,3420 dollar. Dinsdag bij het slot van de Europese beurshandel werd 1,3460 dollar betaald.
De sportautofabrikant Spyker Cars kreeg een fikse draai om de oren op het nieuws dat het zijn merknaam in onderpand heeft gebracht bij een bank.
Na ongeveer drie kwartier handel stond de AEX, de hoofdindex in Amsterdam, 0,1 procent hoger op 540,92 punten. De MidKap, de index voor het middensegment won 0,4 procent op 737,39 punten. De beurzen in Londen, Parijs en Frankfurt klommen tussen de 0,2 en 0,4 procent.
Ahold
Het supermarktconcern Ahold behoorde tot de sterkere stijgers onder de hoofdfondsen in Amsterdam met een koerswinst van 1 procent. Beleggers reageerden enthousiast op de plannen van de onderneming om 1,89 euro per aandeel aan de aandeelhouders uit te keren.
Het telecomconcern KPN ging aan kop in de AEX met een winst van 1,9 procent. Het uitgeefbedrijf Wolters Kluwer (min 0,4 procent) was de grootste daler.
LogicaCMG
Bij de middelgrote fondsen liet LogicaCMG een klein herstel zien van de zware koersval van dinsdag. Het aandeel noteerde 1,2 procent hoger, goed voor de eerste plaats. Dinsdag kelderde het aandeel ruim 9 procent na het geven van een waarschuwing voor tegenvallende resultaten dit jaar. Citigroup heeft een koopadvies gegeven voor het aandeel.
De grootste daler op het Damrak was Spyker Cars met een verlies van 8,7 procent. Eerder op de ochtend was het aandeel zelfs meer dan 16 procent lager. Spyker heeft een jaar geleden zijn merknaam verpand aan Friesland Bank. De sportwagenfabrikant ontkent het nieuws van de verpanding te hebben achtergehouden. ,,We hebben alles volgens de regels gedaan'', aldus de woordvoerster.
De euro stond op de valutamarkten op 1,3420 dollar. Dinsdag bij het slot van de Europese beurshandel werd 1,3460 dollar betaald.
Bij de middelgrote fondsen liet LogicaCMG een klein herstel zien van de zware koersval van dinsdag. Het aandeel noteerde 1,2 procent hoger, goed voor de eerste plaats. Dinsdag kelderde het aandeel ruim 9 procent na het geven van een waarschuwing voor tegenvallende resultaten dit jaar. Citigroup heeft een koopadvies gegeven voor het aandeel.
De grootste daler op het Damrak was Spyker Cars met een verlies van 8,7 procent. Eerder op de ochtend was het aandeel zelfs meer dan 16 procent lager. Spyker heeft een jaar geleden zijn merknaam verpand aan Friesland Bank. De sportwagenfabrikant ontkent het nieuws van de verpanding te hebben achtergehouden. ,,We hebben alles volgens de regels gedaan'', aldus de woordvoerster.
De euro stond op de valutamarkten op 1,3420 dollar. Dinsdag bij het slot van de Europese beurshandel werd 1,3460 dollar betaald.
vrijdag 18 mei 2007
How to Reconcile Economics and Politics
From Nigeria to Argentina, the success or failure of economic and development policies are intrinsically related to politics. How adept are economists who know what to do at bringing about change? Do they know how to do it? Should economists become politicians, or is there a risk that the politics of economics might blind them?
These were some of the questions discussed at ”Economists in Politics: Politicians or Technocrats?” held on the first day of the two-week long Poverty Reduction and Economic Management (PREM) Knowledge and Learning Forum 2007.
A Clear Connection
"Economics and politics are very clearly connected and a lot of the issues we deal with in development are either successful or not successful depending on the political context,” said PREM Vice-President Danny Leipziger , who moderated the debate. “This is true when you look at privatization, tax reform, issues of competition policy, and labor market reform, to highlight just a few."
The speakers on the panel included Ricardo Lopez-Murphy, former defense and finance minister of Argentina, and presidential candidate; Moises Naim, editor of Foreign Policy magazine and former trade and industry minister of Venezuela; and Ngozi N. Okonjo-Iweala, a distinguished fellow at the Brookings Institution and former finance minister of Nigeria.
"Is there a conflict between a good economy and good politics? I don't think so,” said Lopez-Murphy. “The good politician understands very well that macroeconomic consistency is vital to survive. If you make mistakes in macroeconomic policy, you will be dead before the long run.”
Nevertheless, there are differences in timing and priorities between economists and politicians, according to the panel, and they need to be well understood. Successful economists-turned-politicians understand this.
From Technocrats to Techno-Politicians
Politicians are often driven by the will to retain power, acting on a short-term basis, while economists must take into account the trade-offs in the long run. But sometimes, economists suffer from “tunnel vision,” tending to ignore the greater national debate when designing their policies.
“I'm not sure we’ve quite succeeded in the complete evolution from technocrat to techno-politician, but I think we need a way to bring the two together,” said Okonjo-Iweala. “Train the politicians to better appreciate what the technocrats have to say and train the technocrats to better appreciate what it takes to bring the politicians along to support your programs.”
Politics vs. Policy
The issue is far from being “clear-cut,” as the Naim, the Foreign Policy magazine editor, suggested by referring to the case of Venezuela.
“President (Hugo) Chavez epitomizes very bad policies and very bad economics, but excellent politics,” Naim said. “He is easily dismissed among the elites, but why is it that he’s so successful, while none of his predecessors enjoyed a similar situation?”
The key then, for both technocrats and politicians, is to learn from each other, and also to educate the public about the consequences of their policies. In order to have a better understanding and communication with the public, a system of checks and balances is needed, as well as the right institutions to support this process, according to the panelists.
Getting the Right Advice
What is the role of the international institutions in helping the countries ensure that the economic policies are both well-designed and viable? For Okonjo-Iweala, the best contribution that the international financial institutions (IFIs) can make is to provide advice based on country-ownership, sharing of best practices, and inclusion, to prevent reforms from being imposed. For that, IFI staff should first understand the issues at hand in the country by doing extensive analysis. This task generally takes time, but when people are able to properly diagnose the issues, the solutions are more likely to be well received by the population and their implementation more likely to succeed.
When Reforms Work
"Reforms work if you have a good sense of who the winners and the losers are, and if you have a good platform for dealing with the negative impacts of policy changes,” Leipziger concluded. “Economists like to look at the net welfare gain in societies, whereas politics is about winners and losers.”
These were some of the questions discussed at ”Economists in Politics: Politicians or Technocrats?” held on the first day of the two-week long Poverty Reduction and Economic Management (PREM) Knowledge and Learning Forum 2007.
A Clear Connection
"Economics and politics are very clearly connected and a lot of the issues we deal with in development are either successful or not successful depending on the political context,” said PREM Vice-President Danny Leipziger , who moderated the debate. “This is true when you look at privatization, tax reform, issues of competition policy, and labor market reform, to highlight just a few."
The speakers on the panel included Ricardo Lopez-Murphy, former defense and finance minister of Argentina, and presidential candidate; Moises Naim, editor of Foreign Policy magazine and former trade and industry minister of Venezuela; and Ngozi N. Okonjo-Iweala, a distinguished fellow at the Brookings Institution and former finance minister of Nigeria.
"Is there a conflict between a good economy and good politics? I don't think so,” said Lopez-Murphy. “The good politician understands very well that macroeconomic consistency is vital to survive. If you make mistakes in macroeconomic policy, you will be dead before the long run.”
Nevertheless, there are differences in timing and priorities between economists and politicians, according to the panel, and they need to be well understood. Successful economists-turned-politicians understand this.
From Technocrats to Techno-Politicians
Politicians are often driven by the will to retain power, acting on a short-term basis, while economists must take into account the trade-offs in the long run. But sometimes, economists suffer from “tunnel vision,” tending to ignore the greater national debate when designing their policies.
“I'm not sure we’ve quite succeeded in the complete evolution from technocrat to techno-politician, but I think we need a way to bring the two together,” said Okonjo-Iweala. “Train the politicians to better appreciate what the technocrats have to say and train the technocrats to better appreciate what it takes to bring the politicians along to support your programs.”
Politics vs. Policy
The issue is far from being “clear-cut,” as the Naim, the Foreign Policy magazine editor, suggested by referring to the case of Venezuela.
“President (Hugo) Chavez epitomizes very bad policies and very bad economics, but excellent politics,” Naim said. “He is easily dismissed among the elites, but why is it that he’s so successful, while none of his predecessors enjoyed a similar situation?”
The key then, for both technocrats and politicians, is to learn from each other, and also to educate the public about the consequences of their policies. In order to have a better understanding and communication with the public, a system of checks and balances is needed, as well as the right institutions to support this process, according to the panelists.
Getting the Right Advice
What is the role of the international institutions in helping the countries ensure that the economic policies are both well-designed and viable? For Okonjo-Iweala, the best contribution that the international financial institutions (IFIs) can make is to provide advice based on country-ownership, sharing of best practices, and inclusion, to prevent reforms from being imposed. For that, IFI staff should first understand the issues at hand in the country by doing extensive analysis. This task generally takes time, but when people are able to properly diagnose the issues, the solutions are more likely to be well received by the population and their implementation more likely to succeed.
When Reforms Work
"Reforms work if you have a good sense of who the winners and the losers are, and if you have a good platform for dealing with the negative impacts of policy changes,” Leipziger concluded. “Economists like to look at the net welfare gain in societies, whereas politics is about winners and losers.”
woensdag 16 mei 2007
Aandelen
Aandelen bieden werknemers de mogelijkheid om financieël en met medezeggenschap te participeren in het bedrijf waar men werkt.
Met aandelen worden werknemers mede-eigenaar en raken ze sterker betrokken bij de organisatie. Bij gunstige resultaten mogen deelnemers rekenen op een jaarlijkse winstuitkering in de vorm van dividend. Tegelijkertijd komt de waarde van het bedrijf tot uiting in de prijs van het aandeel: hoe beter het gaat, hoe meer het aandeel waard wordt. Werknemers krijgen bovendien toegang tot en stemrecht op de aandeelhoudersvergadering. Dit biedt mogelijkheden voor inspraak en medezeggenschap. Als werknemers gezamenlijk een behoorlijk aandelenpakket verwerven, kunnen zij op grond daarvan werkelijk meepraten. Dat is participatie in optima forma. Er kan ook worden gekozen voor een variant met certificaten van aandelen, waarbij het zeggenschapselement wordt beperkt of in banen wordt geleid.
Voordelen
Met aandelen worden werknemers mede-eigenaar en raken ze sterker betrokken bij de organisatie. Bij gunstige resultaten mogen deelnemers rekenen op een jaarlijkse winstuitkering in de vorm van dividend. Tegelijkertijd komt de waarde van het bedrijf tot uiting in de prijs van het aandeel: hoe beter het gaat, hoe meer het aandeel waard wordt. Werknemers krijgen bovendien toegang tot en stemrecht op de aandeelhoudersvergadering. Dit biedt mogelijkheden voor inspraak en medezeggenschap. Als werknemers gezamenlijk een behoorlijk aandelenpakket verwerven, kunnen zij op grond daarvan werkelijk meepraten. Dat is participatie in optima forma. Er kan ook worden gekozen voor een variant met certificaten van aandelen, waarbij het zeggenschapselement wordt beperkt of in banen wordt geleid.
Voordelen
- Grotere betrokkenheid bij het bedrijf en aansporing om mee te denken. Aandelen dragen bij aan een participatief klimaat.
- Mogelijkheid om mee te delen in de groei en waardeontwikkeling van het bedrijf en kans op financiële voordelen via dividend en koersstijging.
- De belangen van bedrijf en werknemers gaan parallel lopen. Dit draagt bij aan openheid, samenwerking en een participatief klimaat in de organisatie.
- Op de aandeelhoudersvergadering kan de organisatie gebruikmaken van kennis van werknemers over onderwerpen als investeringen en toekomststrategieën.
Nadelen
- (Beperkte) financiële risico's.
- Zittende aandeelhouders vrezen verwatering van hun bezit.
- Vrees van directeuren-grootaandeelhouders dat zij in hun vrijheid van handelen belemmerd worden.
Orientatie op aandelen
Bij de keuze voor aandelen als vorm van participatie spelen twee afwegingen. Ten eerste, de wijze waarop de met aandelen verbonden zeggenschap wordt vormgegeven. Werknemers kunnen soms veel invloed uitoefenen op de aandeelhoudersvergadering. Er kan ook worden gekozen voor participatie via certificaten van aandelen. In dat geval, is er sprake van beperkte zeggenschap voor werknemers. Verder moet de vraag worden beantwoord wie er mee mogen en kunnen doen. Hoeveel aandelen kunnen werknemers collectief en individueel verwerven? Dit hangt weer samen met de financiële draagkracht van werknemers en hun vertrouwen in de onderneming. 'Werknemersaandelen' vormen een veelzijdig onderwerp dat vraagt om een uitgebreide oriëntatie.
In de praktijk
Werkgevers dienen aandelen beschikbaar te hebben om werknemers te kunnen laten participeren. Dat kunnen bestaande aandelen zijn. Zijn die er niet, dan is er sprake van uitgifte van nieuwe aandelen. Werknemers richten zich in eerste instantie vooral op het financiële aspect: wat kost het, wat levert het op en wat zijn de risico's? De financieringsmogelijkheden moeten duidelijk zijn, evenals de voorwaarden voor deelname. Al deze aspecten vormen de spelregels in het participatiereglement. Een bijzonder punt van aandacht is verder de handel in aandelen. Dit maakt participatie tot een heel concreet en actief proces. De handel in werknemersaandelen kent altijd speciale voorwaarden.
Fiscale aspecten
Wanneer werknemers aandelen kopen in de onderneming, gebeurt er fiscaal gezien niets. Om het aandelenplan aantrekkelijk te maken, verlenen bedrijven echter nog wel eens korting of verstrekken een bonus, bijvoorbeeld twee aandelen voor de prijs van één. In dat geval moet er rekening mee worden gehouden dat de fiscus de hoogte van het betreffende bedrag interpreteert als loon waarover zowel werkgever als werknemer belasting is verschuldigd. Het bedrag dat bij de werknemer als loon wordt aangemerkt is voor de werkgever aftrekbaar van de vennootschapsbelasting. Dividendbelasting en dividendvrijstelling zijn met ingang van 2001 afgeschaft. In plaats daarvan vindt heffing plaats in box 3. Daarin geldt een heffingvrij vermogen voor inkomsten uit sparen en beleggen van 17.000. Boven dit bedrag geldt een forfaitair rendement van 4% waarover 30% inkomstenbelasting is verschuldigd. Dit betekent een effectieve belastingdruk van 1,2%. Door middel van de spaarloonregeling kunnen werknemers op fiscaal aantrekkelijke wijze aandelen verwerven in het bedrijf van de werkgever. Spaarloon vertegenwoordigt de voornaamste (fiscale) stimulans voor werknemersaandelen.
dinsdag 15 mei 2007
Reuters agrees to Thomson buyout
News and information group Reuters has agreed to be bought out by Canadian financial data provider Thomson in a deal worth about £8.7bn ($17bn).
The tie-up will create the world's biggest financial news and data firm, allowing the new company to leapfrog its main rival, US-based Bloomberg.
Other news firms are also eyeing deals as they seek to cut costs, squeeze rivals and increase their client base.
Reuters and Thomson reckon their deal will save them $500m (£250m) a year.
By mid-afternoon trading in London, Reuters shares had added 20.50 pence, or 3.4%, to 626p.
Broader reach
Thomson, whose publishing interests include law, tax and scientific research, has been expanding its non-data business.
Reuters will complement its news operations in the US and AFX in Europe, analysts said.
They added that a merged Thomson and Reuters would be in a stronger position to compete with Bloomberg.
The three companies are rivals in the "terminal" market, providing news and financial data on stocks, currencies and bonds to banks, traders and brokerages.
According to industry estimates released in April, Bloomberg has a 33% share of the terminal market, with Reuters controlling 23% and Thomson 11%.
Following the merger, the new company will be called Thomson-Reuters and will be listed on stock exchanges in London and Toronto.
It will have annual revenues of about $12bn and almost 49,000 employees.
"The shared expertise and complementary strengths of these two companies makes for a strategically compelling and financially attractive combination," said Niall Fitzgerald, chairman of Reuters.
Reputation
While the companies are keen for the tie-up to go ahead, it still needs approval from competition regulators, and some analysts questioned whether they would get the go-ahead.
Concerns about getting approval for the deal have held back Reuters' share price in past days, trimming some of its gains for this year. The company's shares have added more than 35% since the end of 2006.
At the same time, some observers have questioned whether the agreement will damage the reputation of Reuters' news service.
"For more than 150 years, Reuters has been one of the great independent news organisations. No longer," said the BBC's business editor Robert Peston.
Reuters' independence has been guaranteed by the structure of the business - which prohibits any individual from owning 15% or more of the company, Mr Peston explained.
However, "that prohibition is being waved for the Thomson family, which will end up owning 53% of the enlarged business", he said.
"Reuters journalists are unhappy," the BBC's business editor continued.
"There will be concerns that over time Reuters general news operations will become marginalised within an outfit that sees its future as supplying intelligence and tools to those who operate in global financial markets."
Top man
According to the terms of the deal, Reuters shareholders will get 352.5 pence in cash and 0.16 Thomson share for every Reuters share they own.
That values Reuters shares at 692p each, the companies said in their statement.
Reuters boss Tom Glocer will head the enlarged firm, while Thomson president and chief executive Richard Harrington will retire.
The Thomson family will own 53% of the new firm through its Woodbridge investment vehicle.
Mr Harrington, who joined Thomson in 1982, has been the driving force behind the company's plans to get rid of its newspaper holdings and concentrate on legal and finanical data, as well as electronic publishing.
The tie-up will create the world's biggest financial news and data firm, allowing the new company to leapfrog its main rival, US-based Bloomberg.
Other news firms are also eyeing deals as they seek to cut costs, squeeze rivals and increase their client base.
Reuters and Thomson reckon their deal will save them $500m (£250m) a year.
By mid-afternoon trading in London, Reuters shares had added 20.50 pence, or 3.4%, to 626p.
Broader reach
Thomson, whose publishing interests include law, tax and scientific research, has been expanding its non-data business.
Reuters will complement its news operations in the US and AFX in Europe, analysts said.
They added that a merged Thomson and Reuters would be in a stronger position to compete with Bloomberg.
The three companies are rivals in the "terminal" market, providing news and financial data on stocks, currencies and bonds to banks, traders and brokerages.
According to industry estimates released in April, Bloomberg has a 33% share of the terminal market, with Reuters controlling 23% and Thomson 11%.
Following the merger, the new company will be called Thomson-Reuters and will be listed on stock exchanges in London and Toronto.
It will have annual revenues of about $12bn and almost 49,000 employees.
"The shared expertise and complementary strengths of these two companies makes for a strategically compelling and financially attractive combination," said Niall Fitzgerald, chairman of Reuters.
Reputation
While the companies are keen for the tie-up to go ahead, it still needs approval from competition regulators, and some analysts questioned whether they would get the go-ahead.
Concerns about getting approval for the deal have held back Reuters' share price in past days, trimming some of its gains for this year. The company's shares have added more than 35% since the end of 2006.
At the same time, some observers have questioned whether the agreement will damage the reputation of Reuters' news service.
"For more than 150 years, Reuters has been one of the great independent news organisations. No longer," said the BBC's business editor Robert Peston.
Reuters' independence has been guaranteed by the structure of the business - which prohibits any individual from owning 15% or more of the company, Mr Peston explained.
However, "that prohibition is being waved for the Thomson family, which will end up owning 53% of the enlarged business", he said.
"Reuters journalists are unhappy," the BBC's business editor continued.
"There will be concerns that over time Reuters general news operations will become marginalised within an outfit that sees its future as supplying intelligence and tools to those who operate in global financial markets."
Top man
According to the terms of the deal, Reuters shareholders will get 352.5 pence in cash and 0.16 Thomson share for every Reuters share they own.
That values Reuters shares at 692p each, the companies said in their statement.
Reuters boss Tom Glocer will head the enlarged firm, while Thomson president and chief executive Richard Harrington will retire.
The Thomson family will own 53% of the new firm through its Woodbridge investment vehicle.
Mr Harrington, who joined Thomson in 1982, has been the driving force behind the company's plans to get rid of its newspaper holdings and concentrate on legal and finanical data, as well as electronic publishing.
Abonneren op:
Reacties (Atom)